金融结构影响技术创新研究

【摘要】创新是一个民族的灵魂,是一个国家兴旺发达的不竭动力。在当今这个知识经济时代,技术创新已经成为经济增长的核心动力。但是技术创新尤其是高科技企业的技术创新活动,是一项复杂而庞大的工程,从创新机会的捕捉、制定创新方案,知识、技术或工艺的发现与发明、市场定位与开拓等众多过程,需要大量人力物力的支持,尤其是资金方面的支持。而金融作为现代经济生活的核心,可以为技术创新活动提供了资金的融通渠道,提高了资金的投资效率,有利的促进了技术创新的进行。而金融结构主要分为以银行为主导的金融结构和以金融市场为主导的金融结构,其可以通过这两个路径为社会和企业的技术创新提供必要的资金支持。金融结构和技术创新在当今的社会经济发展过程中都占有重要的地位,所以研究金融结构对技术创新有哪些影响路径就显得尤为重要。因此本文在系统的梳理国内外关于金融结构和技术创新的相关理论文献的基础上,对金融结构影响技术创新的路径进行了深入的研究。为了使研究的结论更加的可靠和充实,本文分别从地区和企业这两个视角分析研究了金融结构对技术创新的影响和路径,地区视角主要是以中国31个省域为研究对象,运用面板数据模型的估计技术和工具变量估计技术,研究省域之间金融结构通过哪些路径对技术创新产生影响。企业视角则是以沪深A股中制造业和信息技术服务业的上市公司为研究样本,从企业的融资结构这个视角为切入点,分析企业的不同的融资方式：主要分为内源性融资和外源性融资,对企业技术创新的不同的影响,进而从宏观和微观两个方面对本文的研究内容有个整体的把握。具体来说,本文总共分为六章,第一章为导论,首先对选题的研究背景和意义进行了阐述,说明了研究金融结构对技术创新这个问题的重要性,接着对国外的相关文献做了评述并提出了具体的研究内容和方法。第二章主要是对金融结构影响技术创新进行了相关的理论分析,首先对金融结构和技术创新进行了基本的定义,然后对金融结构理论和技术创新理论分别做了总结回顾,进而提出了金融结构对技术创新不同的作用机制,即银行主导型和金融市场主导型金融结构是如何分别作用于技术创新的。在此基础上给出了金融结构与技术创新基本的理论模型。第三章主要对我国的技术创新和金融结构的现状进行了回顾和分析。第四章主要从地区的视角即利用省级面板数据,对各个地区的技术创新水平如何受到金融结构的影响做深入的实证研究分析。第五章从企业的视角通过对沪深A股上市公司融资结构的分析,试图发现不同的融资方式：内源融资、直接融资和间接融资对企业技术创新水平的影响。第六章为全文的研究总结和政策建议。通过对实证结果的分析,得出了相关的结论,并根据中国的实际情况,提出了关于金融结构与技术创新的相关政策建议。研究结论：(1)中国地区之间金融结构对技术创新有显著的正向的影响,而金融结构又分为银行为主导的金融结构和以资本市场为主导的金融结构,实证结果显示银行市场的发展程度,即银行的信贷融资对技术创新的影响显著且为正,股票市场的发展程度即股票市场的融资对技术创新没有显著影响,三个控制变量中地区经济的发展程度和政府财政科技支出对技术创新影响十分显著。但是FDI对一个地区的技术创新的影响不显著。(2)在企业视角上本文从企业融资结构的角度,通过对制造业和信息技术服务业上市公司的样本分析,实证研究显示企业的内源融资对企业的技术创新活动有显著的影响且相关系数为正。同样的,外源融资可以分为直接和间接融资,而权益融资和银行信用贷款融资是这两种融资模式的代表。实证结果显示银行信用贷款融资对企业的技术创新影响显著,而权益融资即股票市场融资对企业技术创新活动没有显著影响。两个控制变量企业的规模和企业的年龄均对企业的技术创新影响显著,即企业的规模越大,成立的时间越久,则企业的创新能力也就越强。(3)从地区和企业这两个层面的实证研究成果可知,银行市场对技术创新都有显著的影响,而股票市场对技术创新的影响却不显著。因此我们在大力发展我国的资本市场的同时也要完善我国的银行市场和结构,使两个市场协调发展,共同促进我国技术创新水平的提高。据此对我国的金融结构的优化和技术创新的进步提出相关的政策建议：(1)建立完善的、多层次的有竞争力的商业银行体系；(2)资本市场的多层次和多元化；(3)完善相应的金融法律法规：(4)政府要加强政策的支持力度。
【作者】俞立群；
【导师】谢家智；
【作者基本信息】西南大学，金融学，2014，硕士
【关键词】金融结构；技术创新；融资结构；金融市场；

【参考文献】
[1]郑凤丽.广西汉族婴幼儿血管瘤与HLA-DQA1、-DQB1等位基因及单倍型相关性研究[D].广西医科大学,皮肤性病学,2013,硕士.
[2]赵鑫.变频技术在锅炉引风机上的应用[D].吉林大学,化学工程,2013,硕士.
[3]姚禄仕,王璇,宁霄.银行信贷资产证券化效应的实证研究——基于美国银行业的面板数据[J].国际金融研究,2012,09:71-78.
[4]郭超.亚甲基四氢叶酸还原酶基因多态性与卡培他滨治疗毒性反应的相关性[D].北京协和医学院,临床医学,2014,博士.
[5]李朝婷.帕特南社会资本理论视角下的社区治理问题研究[D].辽宁大学,行政管理,2012,硕士.
[6]张松涛,白世贞.一种改进的T-S模糊系统稳定性分析方法[J].控制与决策,2008,11:1272-1276.
[7]奚碧清.汽车安全综合评价模型研究[D].西南交通大学,车辆工程,2014,硕士.
[8]熊光楞,杨泰澄.用于控制系统计算机辅助设计的专家系统[J].自动化学报,1988,03:225-233.
[9]任志惠.邮政储蓄计算机网络系统分析与评价[D].天津大学,2003.
[10]季文君.面孔知觉中的表情加工和视向加工[D].苏州大学,基础心理学,2013,硕士.
[11]刘廷廷.语音转换的研究[D].河北科技大学,通信与信息系统,2014,硕士.
[12]冯建辉.代理移动IPv6切换技术改进研究[D].东北大学,计算机软件与理论,2010,硕士.
[13]张宣,丁俊山,刘彦伶,顾艳,韩科峰,吴良欢.机插配合控释掺混肥对水稻产量和土壤肥力的影响[J].应用生态学报,2014,03:783-789.
[14]洪妍.当代中国农村题材电视纪录片研究[D].辽宁大学,广播电视艺术学,2012,硕士.
[15]张亮.合同法之可预见性规则研究[D].西南政法大学,民商法学,2012,硕士.
[16]陈洋.移动智能终端采纳的关键影响因素研究[D].西安邮电大学,产业经济学,2013,硕士.
[17]陈振林.胜利油田全员成本目标管理研究[D].山东师范大学,工商管理（专业学位）,2013,硕士.
[18]唐甜.信用村模式的博弈分析与政策研究[D].贵州财经大学,金融学,2013,硕士.
[19]樊占峰,叶东印,李瑞生,廉海涛.平行线弱电强磁模型下零序方向元件改进[J].电力系统自动化,2008,17:100-103.
[20]黄德平.教育集团：概况、机制与前景[D].上海师范大学,教育经济与管理,2004,硕士.
[21]王从军.MSCT多期扫描对肾上腺无功能嗜铬细胞瘤的诊断及鉴别价值[D].山西医科大学,影像医学与核医学,2013,硕士.
[22]王艳红.电能表周转箱自动装车系统的设计与实现[D].山东大学,控制科学与工程,2013,硕士.
[23]刘艳.基于有效资本市场的会计计量属性选择研究[D].山东财经大学,会计学,2012,硕士.
[24]刘永君.国土资源建设用地信息管理系统设计与实现[D].厦门大学,软件工程,2014,硕士.
[25]车益明.小学校长校内沟通现状及提升对策研究[D].宁波大学,教育管理（专业学位）,2014,硕士.
[26]颜雅.基于地区金融差异的货币政策区域效应研究[D].华中科技大学,金融学,2012,硕士.
[27]雷娅.非线性偏微分方程的Painlevé分析及其精确解[D].宁波大学,应用数学,2013,硕士.
[28]谢萌.针对Multi-core CPU和General Purpose GPU在MATLAB下微分方程常用算法的优化[D].河北科技大学,计算机技术,2012,硕士.
[29]俞晨光.级联多电平STATCOM设计及调制策略研究[D].湖北工业大学,电力系统及其自动化,2014,硕士.
[30]韩阿慧.钢—混组合箱梁剪力连接件疲劳循环后极限破坏试验研究[D].长安大学,桥梁与隧道工程,2013,硕士.
[31]黎莉.必然的堕落—原型批评视角下克里斯托弗·马洛的悲剧研究[D].湖南师范大学,英语语言文学,2014,硕士.
[32]贾娟.安徽省人力资源市场管理立法研究[D].安徽大学,行政管理,2014,硕士.
[33]宋士轲.中空挤压铝型材的等效模型研究[D].北京交通大学,2014.
[34]杨文佳,康重庆,夏清,刘润生,唐涛南,王鹏,张丽.基于预测误差分布特性统计分析的概率性短期负荷预测[J].电力系统自动化,2006,19:47-52.
[35]黄小娟.中断大鼠骨髓间充质干细胞的正常诱导分化后的细胞恶变研究[D].兰州理工大学,生物化学与分子生物学,2014,硕士.
[36]何英.城市给水管网建模与校核研究[D].长安大学,市政工程,2013,硕士.
[37]唐晓旭.慢性锰中毒诱导大鼠听觉损伤的研究[D].第四军医大学,耳鼻咽喉科学（专业学位）,2014,硕士.
[38]冯楚.IMF框架下主权财富基金信息披露制度的建构研究[D].华侨大学,国际法学,2013,硕士.
[39]宋秀莲.纳米TiO_2的可控制备及对丙烯酸树脂抗紫外光性能改善的研究[D].湖北大学,高分子化学与物理,2011,硕士.
[40]陈汉.全数字高精度调速系统的原理和设计[J].自动化学报,1985,03:282-290.
[41]陈小君.引入参照点的旅行时间价值分析[D].北京交通大学,产业经济学,2014,博士.
[42]钟务招.生酮饮食与Nrf2在创伤性脑损伤中的关系[D].南方医科大学,临床医学,2012,硕士.
[43]戴相花.含椭圆孔压电压磁层合板弯曲问题研究[D].南京航空航天大学,工程力学,2013,硕士.
[44]邢东兴.周至国家级自然保护区景观空间格局评析与规划研究[D].陕西师范大学,自然地理学,2004,硕士.
[45]张秀力.基于模板的铁磁金属合金纳米管的制备、表征和物性[D].河北师范大学,凝聚态物理,2013,硕士.
[46]侯书东,孙权森.稀疏保持典型相关分析及在特征融合中的应用[J].自动化学报,2012,04:659-665.
[47]骆嫕.浙江省生产性服务业效率评价及影响因素研究[D].宁波大学,区域经济学,2013,硕士.
[48]黄如娜,双菊荣,梁锡林.数据挖掘技术在机动车排气检测中的应用前景探讨[J].现代科学仪器,2003,05:32-34.
[49]王腾毅.贵州制造业产业关联研究[D].贵州民族大学,概率论与数理统计,2013,硕士.
[50]王艺衡.LTE系统家庭基站技术的研究与应用[D].河北大学,电子与通信工程,2014,硕士.