基于超额损失再保险的最优投资策略

【摘要】最优投资与再保险是近年来金融学研究的热点问题之一,由于保险行业竞争激烈,为了增强企业竞争力,一方面,保险公司需要在金融市场上进行投资来获得收益,以提高公司的偿付能力和公司效益,而投资是保险公司获得资金的主要渠道之一；另一方面,为了减少大赔付的风险,保险公司需要分出部分保费来购买再保险,再保险可以使风险在各保险公司之间进行进行分摊,不仅可以提高保险经营的效率,同时,也促进了保险业经营的稳定性,实现了保险企业之间的利益共享和风险共担.因此,研究最优投资与再保险的策略问题,对保险公司具有很重要的理论基础和现实意义.本文是利用随机控制理论的方法,通过建立数学模型研究了最优再保险与投资策略,以及如何提高自身的盈余水平和赔付能力使得保险公司破产概率最小的最优控制问题.首先,在带漂移系数的风险模型下,保险公司购买超额损失再保险,并将部分盈余投资于一些风险资产和无风险资产；其次,用扩散逼近的原理使离散的赔付过程连续化,得出了相应HJB方程的显式解,并证明了相关解的存在性与唯一性,并总结出在不同自留额下的最小破产概率、最优超额损失再保险和最优投资策略；最后,用MATLAB软件通过数值模拟计算分析了一些重要参数对最优超额损失再保险策略、最优投资策略和最小破产概率的影响,验证和得出了一些重要的结论.
【作者】樊锦靓；
【导师】黎锁平；
【作者基本信息】兰州理工大学，运筹学与控制论，2014，硕士
【关键词】超额损失再保险；HJB方程；投资；破产概率；扩散逼近；

【参考文献】
[1]赵博.基于现场实测的施工期高层建筑风致振动研究[D].重庆大学,土木工程,2014,硕士.
[2]梁海燕.城市旅游形象的策划[D].福建师范大学,2003.
[3]任娟娟.喀纳斯生态旅游发展研究[D].新疆师范大学,人文地理学,2013,硕士.
[4]林盼盼.论孙犁的三次精神返乡[D].西南大学,中国现当代文学,2013,硕士.
[5]孙文.大众文化视域下后羿形象研究[D].河北师范大学,文艺学,2013,硕士.
[6]刘增辉,黄开基,檀莉,苗振国.抗多径自适应接收机的研究[J].无线电工程.1998(01)
[7]赵文锴.基于KTV娱乐业推介的平面视觉创意设计研究[D].湖南师范大学,设计艺术学,2014,硕士.
[8]蒋莹莹,陈海波,李玉燕,朱敏,马凤森.马钱子生物碱组分的提取和分离制备[J].中国现代应用药学,2012,12:1094-1097.
[9]高嵩.私募股权投资中的风险控制策略研究[D].兰州大学,工商管理（专业学位）,2013,硕士.
[10]王琼.原型理论视角下英语被动语态的认知分析[D].湖南科技大学,外国语言文学,2013,硕士.
[11]王鑫印.基于多Agent的数据挖掘系统任务协同研究[D].苏州大学,2004.
[12]柯福星.青钱柳黄酮类化合物的提取与应用研究[D].福建农林大学,食品加工与安全,2012,硕士.
[13]常玉清,袁勇,王福利.改进块式递推偏最小二乘建模方法及应用[J].控制与决策,2009,08:1243-1246.
[14]颜筠.“化知为德”：论中小学语文教学中的德育渗透[D].湖北大学,教育学原理,2012,硕士.
[15]张成杰.内蒙古电视台《百姓热线》探析[D].内蒙古大学,新闻与传播,2014,硕士.
[16]王险峰,李执力,杨华冰.装备维修智能决策支持系统的研究[J].设备管理与维修,2005,08:11-13.
[17]陈少华,石玉元,余淼淼,周哲,孙宾,朱美芳.基于高分子复合加工的低维材料制备化学[A].中国化学会.中国化学会第28届学术年会第7分会场摘要集[C].中国化学会:,2012:1.
[18]张贤洪.转移印花原纸生产工艺技术[J].林产工业.2006(01)
[19]杨海水,王琪,郭伊,熊艳琴,许明敏,戴亚军.丛枝菌根真菌群落与植物系统发育的相关性分析[J].植物生态学报,2015,04:383-387.
[20]许应楠.面向知识推荐服务的消费者在线购物决策研究[D].南京理工大学,2012.
[21]汤明慧,张波,吴磊.Co_(0.5)PW/MCM-41在酰化反应中的催化性能[J].高校化学工程学报,2014,04:752-757.
[22]屠新曙,谢晓闻.基于PID控制器的动态投资组合模型[J].控制与决策,2014,02:287-291.
[23]朱鲲.被动目标自动跟踪与融合技术研究[D].中国舰船研究院,水声工程,2014,硕士.
[24]宁丽红.患者信任医生的影响因素及其改善途径研究[D].山东大学,人文医学,2013,硕士.
[25]唐莹莹.基于价值链理论的我国中小外贸企业电子商务模式选择研究[D].广东外语外贸大学,国际商务,2014,硕士.
[26]林权,赵方,罗海勇,康一梅.基于图谱分解的无线定位算法[J].自动化学报,2011,03:316-321.
[27]余夙,刘汉水,高燕,童少平.Ti(Ⅳ)催化臭氧/过氧化氢预处理酸性难降解废水[J].环境工程学报,2013,10:3881-3884.
[28]章鹏.供应链网络化的控制模式研究[D].宁波大学,工商管理（专业学位）,2014,硕士.
[29]颜亨莎.上市公司实际控制人对现金股利政策影响研究[D].山东财经大学,会计学,2014,硕士.
[30]吴建德.基于神经网络的负载模拟器控制方法研究[D].西北工业大学,机械电子工程,2004,硕士.
[31]赵士凤.基于蓝色经济区甩挂运输可持续发展研究[D].曲阜师范大学,运筹学与控制论,2013,硕士.
[32]陈世庆.第三代移动通信系统（TD-SCDMA）的传输网络部分（TNSS）研究[D].西北工业大学,电路与系统,2004,硕士.
[33]乔多.新时期邓小平人才思想研究[D].西南大学,科学社会主义与国际共产主义运动,2013,硕士.
[34]肖赣鸿.A公司日用陶瓷产品营销策略优化研究[D].广东工业大学,工商管理,2013,硕士.
[35]高英.从关联顺应论看《红楼梦》中习语的英译[D].兰州大学,外国语言学及应用语言学,2012,硕士.
[36]刘炳全.TIG熔覆制备Fe_2B强化铁基表面层组织及性能研究[D].吉林大学,材料加工工程,2013,硕士.
[37]朱岩岩.无线中继通信系统在级联信道下的性能研究[D].西安电子科技大学,通信与信息系统,2012,硕士.
[38]赵杰.超导量子器件的制备与理论探讨[D].南京大学,电子与通信工程（专业学位）,2013,硕士.
[39]范宏飞.黑社会犯罪概念界定及其对策选择[D].华东政法学院,法律,2003,硕士.
[40]张玲.向量网网络管理系统的研究与开发[D].北京交通大学,计算机科学与技术,2013,硕士.
[41]程晓伟.新疆巴里坤西沟遗址1号墓及出土金饰品研究[D].西北大学,考古学及博物馆学,2014,硕士.
[42]宋涛.论中国电子商务企业家精神[D].首都师范大学,马克思主义基本原理,2014,硕士.
[43]李玉磊.钻爆施工小间距隧道稳定性研究及控制[D].北京交通大学,2014.
[44]刘岚.社会责任视角下的中小企业绿色管理体系构建研究[D].南京财经大学,企业管理,2012,硕士.
[45]王飞.智能手机在校园信息系统中的应用[D].北京化工大学,计算机应用技术,2013,硕士.
[46]邓菲菲.新疆棉铃虫不同地理种群遗传多态性研究[D].新疆农业大学,动物学,2012,硕士.
[47]安李.董立勃屯垦小说研究[D].新疆师范大学,中国现当代文学,2013,硕士.
[48]林楠.不同产地枸杞品质对比研究及优良株系的筛选[D].甘肃农业大学,药用植物资源与利用,2013,硕士.
[49]戴惠.多米诺信念和冷战时期美国的对外干涉[D].南京大学,国际政治,2013,硕士.
[50]王乃有.产业技术创新战略联盟冲突与企业创新绩效的关系研究[D].杭州电子科技大学,企业管理,2014,硕士.