国际干散货航运市场特征研究

【摘要】国际干散货航运市场变化多端,给干散货运输企业和其他的市场从业者的经营和决策带来了很大的困难。正确把握国际干散货航运市场的特征,掌握干散货运价的波动规律有助于干散货航运从业者及时准确地做出经营决策并最大限度地规避市场风险。本文首先分析了国际干散货市场的两个重要基本特征,即干散货运力供需关系的长期不平衡性以及运价的剧烈波动带来的高风险性。随后运用计量经济学分析模型(自回归模型AR,ARCH模型和GARCH族模型等),以四个典型且具有代表性的好望角型、巴拿马型、超灵便型、小灵便型干散货运价指数BCI、BPI、BSI、BHSI的日收益率序列为研究对象,样本时间跨度为2006年至2014年,系统地分析干散货航运市场运价波动的敏感性、持续性、杠杠效应以及分形特征。通过研究得出：干散货航运市场运价收益率序列表现为显著的尖峰肥尾特征,并且存在持续性和信息非对称的杠杠效应,同时,干散货航运市场具有明显的分形特征。
【作者】石如丽；
【导师】周东生；
【作者基本信息】大连海事大学，工商管理，2014，硕士
【关键词】干散货航运市场；波动性；长记忆性；杠杠效应；分形特征；

【参考文献】
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