审计意见对高管薪酬业绩敏感度的影响

【摘要】现代企业是基于委托代理理论而存在的,公司的所有者股东委托作为经理人的高级管理人员对所有者的公司进行日常经营管理,并以实现股东利益最大化为己任。由于公司的职业管理人并不是企业的真正所有者,他们只是公司经营代理人,这就必然导致两权分离。此时现代公司推行的货币薪金激励制度对高级管理人员的行为便是一种非常有效的激励制度,它可以促使高级管理人员的追求目标无限接近于委托人的委托要求,这样便可以最大可能的缩减公司所有者的委托代理成本,使股东支付给职业经理人的代理费趋近于他们所最愿意支付的金额。良好的货币薪金激励制度的形成,应该是在很好的考虑了经理人报酬与企业经营成果相互关系的基础上,联系企业具体的际情况将该制度灵活的运用于实践中,在对高层管理人员的行为起到积极约束作用的同时完成降低代理成本的目的。而在薪酬激励制度的实际运用过程中,企业的所有者股东聘请审计师,就高层管理人员呈报的财务报表信息进行独立审计。审计师在获取相关审计证据的基础上,通过运用专业知识及职业判断,就企业提供的财务报表信息的合法性、公允性形成具有参考价值的鉴证意见,即审计意见。外部独立审计与对经理人实行的薪金激励制度是否有一定的联系,要在对高管薪酬与企业的经营业绩相关性进行实证研究的基础上,通过进一步检验得出。虽然也有人进行过进一步的研究但主要是就审计意见类型与薪酬关系进行分析,没有涉及薪酬敏感性,且非薪酬激励制度这一视角。本文就基于这一现状来进行本文的研究。文章首先回顾了有关审计意见与公司薪绩敏感性的文献研究,从国外国内两方面进行了总结,并对这些研究成果做了简要评述。接下来概括了本文涉及到的主要概念及实证研究的理论基础：审计意见概念及相关理论、薪绩敏感性概念及相关理论。在此基础上,从国泰安数据库中选取我国上市公司2008年至2012年的年度数据作为本文的实证分析样本,就注册会计师的鉴证意见对高管薪业绩敏感度的影响构建模型并进行回归分析。最后,在对回归结果进行实证分析的基础上,就我国现行的经理人薪酬激励制度,提出从政策制定协商一致、丰富高管薪酬结构、以及激励制度制定时应考虑外部审计等方面的研究建议。
【作者】冯雪英；
【导师】陈胜蓝；
【作者基本信息】内蒙古大学，会计，2014，硕士
【关键词】代理理论；薪酬激励制度；审计意见；高管薪酬业绩敏感度；

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