不完备市场下期货合约的中性和无差异定价

【摘要】期货定价是金融学研究领域中非常重要的课题之一，但是目前为止，关于期货合约的定价仅仅是简单的基于无套利框架的基本定价，其他方面很少涉足。本文主要介绍了在不完备市场下期货定价的问题。本文建立了两个模型，第一个模型是关于可交易资产的期货合约定价问题，第二个模型是关于不可交易资产的期货合约定价问题。主要利用S.Stojanovic教授的著作“NeutralandIndifferencePortfolioPricing,HedgingandInvesting”[18]中的中性定价和无差异定价定理，分别对两个模型进行求解，导出相应的偏微分方程组，并求出这些方程组的显示解，从而最终得到不完备市场中期货价格的表达式。特别地，我们给出了两种资产完全正（负）相关情况下定价问题的解。最后，我们分析了各个参数对期货定价的影响。
【作者】张娜；
【导师】SrdjanD.Stojanovic；
【作者基本信息】苏州大学，金融数学，2014，硕士
【关键词】不完备市场；期货定价；中性定价；无差异定价；

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