中小企业信用担保风险定价研究

【摘要】我国自1993年批准设立第一家信用担保公司以来已经有20多年的发展时间。在国家大力扶持中小企业的背景下，我国的中小企业信用担保机构已经发展到5千多家，信用担保金额在国内中小企业信贷市场所占的比例也是节节攀升。国内中小企业信用担保机构的发展对解决了商业银行“惜贷”，“惧贷”现象，降低了中小企业债务融资门槛，提升商业信用规模水平和改善目前金融结构来说起到了巨大的作用。然而我国中小企业信用担保机构，特别是商业信用担保机构，在开展业务的过程中，并没有一套标准、通用的业务收费准则，这使得信用担保机构在信用担保费率的制定上往往是在国家规定的上限范围内，依据经验和对客户的判断来定价，常会出现同一笔信用担保业务在不同的信用担保机构费用收取上不一样。这不仅容易造成国内信用担保行业竞争混乱，不同性质的担保机构市场定位不准。更重要的是，缺乏理性科学的风险定价常会使得信用担保机构的收益不能有效的覆盖所面临的风险，特别是信用风险。所以，信用担保风险定价问题的有效解决对于国内中小企业信用担保机构未来的可持续发展以及规模的扩大化有着直接的利害关系，这也正是本文选题的出发点。信用风险定价的方法种类繁多，并且适应各种类型的信用风险范围也很广泛。本文在国内外学者研究的基础上，立足于国内信用担保风险所具有的特点，结合我国商业性中小企业信用担保经营状况和风险管理的特征，运用VaR（ValueatRisk）方法与信用担保风险进行结合，建立起一种普遍适合我国商业性信用担保机构信用风险的定价公式，并最后通过实际举例的方式来验证结论的实用性。本文目的是通过论述和实证，能够有效解决国内信用担保机构在信用风险上费率制定的不足，并且最终给国内中小企业信用担保机构一个信用担保风险定价的参考标准和理论说明，从而更好地促进我国信用担保行业持续健康的发展。
【作者】王皓；
【导师】王重润；
【作者基本信息】河北经贸大学，金融学，2014，硕士
【关键词】信用担保；信用担保风险定价；方差—协方差法；VaR模型；

【参考文献】
[1]郝心凯.复杂截面线数据特征提取技术研究[D].南京航空航天大学,机械电子工程,2014,硕士.
[2]施鹏越.复发小细胞肺癌患者血清NSE水平与肿瘤MTV及TLG的关系[D].山东大学,临床医学（专业学位）,2013,硕士.
[3]陈利东.县级尺度建设用地景观格局变化及驱动机制研究[D].河北师范大学,人文地理学,2012,硕士.
[4]王治君.美国体育产业结构研究[D].华中师范大学,体育人文社会学,2014,硕士.
[5]王俊秋.虹影小说的追寻情结解读[D].吉林大学,中国现当代文学,2004,硕士.
[6]哈钱钱.应用于UWB系统的四通道数字模拟转换器设计[D].复旦大学,微电子学与固体电子学,2012,硕士.
[7]樊亚非.论我国图书馆管理创新[D].湘潭大学,2002.
[8]王文涛,刘晓平,赵军.仿射非线性奇异系统的反馈控制与稳定化[J].控制与决策,2005,08:892-896.
[9]张丽君.沈阳经济区物流产业集群布局规划研究[D].沈阳工业大学,管理科学与工程,2012,硕士.
[10]高勰.金属与吡啶-2，6-二甲酸类质子转移配合物的制备及性能研究[D].华东理工大学,材料科学与工程,2014,硕士.
[11]胡爱策.突发公共卫生事件案例库维护问题研究[D].合肥工业大学,管理科学与工程,2013,硕士.
[12]焦涛.住房逆抵押贷款及其潜在风险研究[D].上海工程技术大学,社会保障,2012,硕士.
[13]张学华.技术进步对中国农产品国际竞争力的影响机制及效应研究[D].宁波大学,国际贸易学,2014,硕士.
[14]刘颜畅.基于粮食安全的三峡库区耕地产能提升潜力研究[D].西南大学,植物营养学,2014,硕士.
[15]蒋昌俊,王怀清,廖少毅.Petri网连接过程中的行为关系[J].自动化学报,2000,01:104-108.
[16]张小蓓.家蚕核型多角体病毒P10蛋白的原核表达、纯化与结晶条件筛选[D].浙江理工大学,生物化学与分子生物学,2013,硕士.
[17]王康顺.基于ALOHA的RFID防碰撞算法的研究[D].广东工业大学,计算机科学与技术,2014,硕士.
[18]徐一华,李京峰,贾云得.人体三维运动实时跟踪与建模系统[J].自动化学报,2006,04:560-567.
[19]徐华林.地铁移动通信简介[J].通讯产品世界.1996(12)
[20]叶帮华.基于Hadoop的用户特征数据统一分析平台设计与实现[D].哈尔滨工业大学,软件工程,2014,硕士.
[21]常卫华.T形截面带暗支撑短肢剪力墙抗震性能试验及分析[D].北京工业大学,结构工程,2004,硕士.
[22]徐通一.脑动静脉畸形出血相关因素及其与内皮祖细胞关系的探讨[D].复旦大学,临床医学（专业学位）,2013,博士.
[23]曾庆奇,常春,蒋莹,袁雁飞,温秀芹,孙亚慧,田丁,王潇怀.健康素养与老年居民基本公共卫生服务利用的关系研究[J].中国健康教育,2014,09:771-776.
[24]张习.我国普通高校高水平运动员就业现状调查与对策研究[D].湖北大学,体育教育训练学,2012,硕士.
[25]曾俊.现代3D动画的影视特效研究[D].武汉纺织大学,设计艺术学,2013,硕士.
[26]武倩.基于林盘保护视角下的现代农庄景观规划研究[D].西安建筑科技大学,设计艺术学,2013,硕士.
[27]刘彬.全钒液流电池隔膜的制备与性能研究[D].曲阜师范大学,物理化学,2013,硕士.
[28]李波.湘西州小型玉米脱粒机的应用与推广[D].湖南农业大学,农业机械化,2012,硕士.
[29]张艳玲.多参数智能电动车系统研究[D].燕山大学,仪器仪表工程,2014,硕士.
[30]任建辉.培根“伟大的复兴”的政治哲学解读[D].南京大学,外国哲学,2013,硕士.
[31]宋荆汉,李涛,朱伟,陈传波.大规模分布式入侵检测系统的研究[J].计算机工程与应用,2003,04:172-174.
[32]唐燕.基于工业酒精酵母胞内氧化还原平衡的甘油分解表达策略[D].江南大学,微生物学,2012,硕士.
[33]刘楠楠.投资项目后评价方法及应用研究[D].河北大学,管理科学与工程,2014,硕士.
[34]吕广明,孙立宁,薛渊.神经网络在液压挖掘机工装轨迹控制中的应用[J].机械工程学报,2005,05:119-122.
[35]张天伦.使用线电极供电的直流电阻率法预测砂岩构造型油气藏的实验与研究[J].石油地球物理勘探,1994,03:337-347+398.
[36]胡文.互联网络面向医疗保健业的应用及其商业模型探讨[J].世界电信.2005(09)
[37]崔耸.Zr-Cu非晶合金薄膜的制备与研究[D].燕山大学,材料学,2013,硕士.
[38]刘海洋.黄陵矿业集团低浓度瓦斯发电技术研究[D].西安科技大学,电气工程,2014,硕士.
[39]王雅南.内蒙古农村基础教育变迁与发展研究[D].内蒙古师范大学,马克思主义基本原理,2013,硕士.
[40]李婷.介观尺度下基于晶体塑形理论的2.25Cr1Mo0.25V钢塑性变形模拟研究[D].太原科技大学,材料加工工程,2014,硕士.
[41]欧贺国.雷达阵列天线结构的有限元分析与实验研究[D].合肥工业大学,2005.
[42]李振.基于ANSYS矿用圆环链感应加热工艺有限元模拟[D].沈阳理工大学,材料工程,2013,硕士.
[43]王晓伟.型钢混凝土梁柱异型节点受力性能的研究[D].西安科技大学,结构工程,2013,硕士.
[44]胡异杰.供应链管理与客户关系管理的整合研究[D].西南交通大学,2004.
[45]赵立阳.基于数字图像处理技术的智能纱线检测系统的开发与应用[D].吉林大学,计算数学,2014,硕士.
[46]宋雪斐,胡勤海,李霞,陈菊芬,张荣臻,萧晨霞,裴毓雯.基于二甲胺(DMA)光催化降解的纳米TiO_2/硅藻土光催化剂的制备和表征[J].浙江大学学报(理学版),2014,05:553-557+572.
[47]李幼瑶.主题公园消费体验、体验价值和行为意向关系的研究[D].浙江大学,2007.
[48]陈鑫.乡村的河道植物景观构建研究[D].中南林业科技大学,园林植物与观赏园艺,2013,硕士.
[49]赵曼华.机制设计理论下拍卖方边际收益求解及研究[D].大连理工大学,管理科学与工程,2013,硕士.
[50]贾建芳.护士领导力及影响因素研究[D].杭州师范大学,护理学,2013,硕士.