中国上市银行股票投资价值的相关统计分析

【摘要】随着中国证券市场规范化发展，价值投资理念开始逐步深入人心。在很大程度上，投资者对上市公司经营业绩和财务状况了解源自于上市公司所公布的财务报表。如何对上市公司财务状况作以客观、合理的综合评价，由此提高投资收益、降低风险是投资者所关心的十分重要的问题。因此，寻找一种客观科学的财务评价方法就显得尤为必要。而在上市公司中银行股的市值约占到A股总体市值的四分之一，且银行板块的涨跌对整个证券市场的走势预测有着重要的意义，同时银行业上市公司的市盈率低于市场整体水平情况受到了广泛关注，本文借助相关统计方法对我国上市银行股票投资估值问题予以分析，尝试从统计角度给出一种客观科学的财务评价方法。本文从介绍现阶段较经典的几种股票价值的估值模型出发，对当前国内A股市场银行股进行系统的估值分析。根据银行业经营特点，采用体现商业银行经营状况的10个财务指标来构建综合评价体系，并通过对比分析一般性分析法和综合性分析法等研究方法的优缺点，以因子分析的统计方法对国内A股的16家上市银行财务指标进行综合性评价。进而根据所计算的其综合因子得分与市净率予以对比分析，得出中国上市银行股票投资价值排序的理论分析结果，并通过实际的股票走势来验证理论分析的结果。理论方法与实证分析结果对比表明，绝大部分的实际股票走势符合理论分析结果，从而验证了本文所建立的财务指标综合评价系统的投资参考可行性，为投资者投资参考获取相对银行板块市场平均水平而言更高的收益。
【作者】冯重阳；
【导师】于威威；
【作者基本信息】首都经济贸易大学，应用统计（专业学位），2014，硕士
【关键词】中国上市银行；股票投资价值；因子分析方法；

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