内部控制质量视角下的上市民营企业财务风险研究

【摘要】我国民营企业经历三十多年的改革开放,已成为推动和支撑我国经济增长的重要力量。然而,随着经济危机在全球的蔓延,面对愈发激烈的市场竞争和前所未有的国际金融危机的冲击,民营经济面临很多的困难。民营企业也暴露出很多自身的问题,尤为突出的是企业的内部管理问题,致使很多民营企业面临财务危机和财务困境,这种状况长期积累而不能解决,企业最终走向倒闭和破产的情况也时有发生。所以,如何提升民营企业的内部管理能力,强化民营企业的风险防范意识和抗风险能力,已成为金融危机之后人们所关注的问题。内部控制是企业内部管理的重要组成部分,所以,本文以我国上市民营企业内部控制作为出发点,研究内部控制在完善企业财务状况方面的影响机理,并进行相应的实证分析。本文在研究我国上市民营企业财务风险与其内部控制的相关关系时,主要采用了理论分析和实证研究相结合,以及定性和定量相结合的研究方法。理论阐述方面,应用了委托代理理论、有限性理论和系统论等理论工具。实证分析方面,摒弃了从财务指标上寻求企业财务风险成因的传统分析方法,而是基于《内部控制整体框架》中内部控制目标(战略目标,经营目标,报告目标,合规目标,资产安全目标)的分解和定量,建立具有一定说服力的内部控制质量综合评价指标,作为本文实证研究部分的解释变量,然后运用反映财务状况综合性水平的altman[19]的Z—Score分析法,把企业的财务状况划分为三不同的等级,作为本文实证研究部分的因变量,通过对632家我国上市民营公司连续四年2008—2011的2532个样本,运用序次logistic归(orderedlogisticregression)模型进行内部控制对企业财务风险影响的实证分析。本文研究发现,内部控制质量和内部控制的五大目标,都与企业财务状况的逐渐变好显著呈正,即内部控制质量的提高,有利于改善企业的财务状况。经营目标和报告目标的实现程度对改善企业财务状况的影响最大,战略目标和合规目标对企业财务状况的影响程度次之,资产安全目标对企业财务状况的影响最小。本文的研究结论不仅是对是对内部控制研究的一种有益补充,也是一种从内部控制质量的视角研究我国上市民营企业财务状况的尝试,希望借此可以引起各管理当局对内部控制执行情况进行反思,切实有效地提高民营企业内部控制质量,进而加强对企业内部治理水平和规避企业财务风险的重视,改善企业财务状况,提高经济效益,这将对突破民营企业内部控制缺陷、促进民营企业可持续发展,具有重要现实意义。
【作者】李忠义；
【导师】黄曼行；
【作者基本信息】浙江工商大学，会计学，2014，硕士
【关键词】民营企业；内部控制质量；财务风险；序次logistic回归；

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