大型商业银行流动性风险的度量及其影响因素研究

【摘要】缘起次级流通债券再证券化的2008年次贷危机不仅将美国推入了经济衰退,更是一夜之间让流动性成为了全球商业银行关注的焦点。由流动性危机引发的众多银行破产事件令全球金融市场一度风声鹤唳。为了应对经济衰退以及金融市场的动荡,包括中国政府在内的各国政府都实行了程度不同的财政刺激政策。然而,伴随着中国政府“4万亿”财政刺激政策的是更为宽松的货币政策。宽松货币政策的实行直接助长了银行资产负债表的急剧扩张。事实上,后来的数据资料显示当时大量资金流向了房地产、基础设施以及一些产能过剩行业的国企,这无疑加重了大型商业银行1“短借长用”的资金期限错配程度,成为了其流动性问题的潜在不安因素。众所周知,商业银行的资金来自于高流动性的低成本负债,而去向多为缺乏流动性的高利润资产。因而,大型商业银行不仅为整个社会创造流动性,也同时面对着整个社会的流动性冲击。作为大型商业银行面临的主要风险之一,流动性风险管理是其一项基本而重要工作。因此,计量大型商业银行流动性风险的水平以及对其影响因素进行研究分析是极具意义的。文章首先阐述了商业银行流动性问题的概念以及产生的途径,同时总结了西方商业银行流动性风险度量理论：包括流动性风险的静态和动态衡量方法。在对商业银行流动性衡量方法总结的基础上,本文分析了五家大型商业银行基于资产负债结构的内部流动性现状,包括对存贷比、个人储蓄存款中定期存款占比等指标进行比较研究。结果显示,各家大型商业银行存在着存款活期化,长期贷款占比大等流动性问题。承接上文流动性风险度量理论以及现状分析的是实证部分。本文实证紧紧围绕着大型商业银行流动性风险的度量和影响因素两部分来展开。在介绍了西方商业银行一些传统的流动性静态指标以及动态衡量方法后,本部分通过主成分分析法将包括存贷比在内的三个指标转换成一个综合得分,以此得到五家大型商业银行十年间的流动性状况的综合评价。对于大型商业银行流动性风险的影响因素这一部分,我们将主成分分析法得到的综合得分序列作为流动性风险变量,运用灰色关联分析法比较研究流动性风险状况与其影响因素之间的关联度。最后,本文将现状比较、理论分析、实证研究相结合,从微观和宏观两个方面提出加强大型商业银行流动性风险管理的对策建议。
【作者】陈佰儒；
【导师】钱水土；
【作者基本信息】浙江工商大学，金融学，2014，硕士
【关键词】大型商业银行；期限错配；风险度量；影响因素；

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