基于独立成分分析的多维高频数据波动分析

【摘要】在世界经济一体化的背景下,我国金融市场与国际市场之间的联系也越来越紧密,股票市场作为我国金融市场的重要组成部分越来越受到各方的关注。我国股票市场正处于不断发展与完善的阶段,各方参与者必须充分认识到股票市场的风险,同时需具有较强的风险防控意识。资产的风险主要表现在它收益率的波动上,在对资产进行风险管理时往往需要借助对它们收益率波动的相关分析来进行。用于金融资产收益率波动分析的模型主要有GARCH模型和SV模型。多元GARCH模型的提出及发展为多维资产收益率波动的研究提供了一个很好的工具。本论文在对多元GARCH模型进行简单综述的基础上将其引入到高频金融资产收益率的实证研究中,运用DCC-GARCH模型和基于独立成分分析(ICA)的ICA-GARCH模型对白银概念股中的豫光金铅和铜陵有色等8个股票的五分钟的收益率序列进行了估计。实证结果表明这8个概念股之间存在波动相关性,且这种相关性是随着时间改变而改变的,DCC-GARCH模型和ICA-GARCH模型都能很好地对这种相关性进行刻画,而通过比较这两个模型的残差自相关性发现ICA-GARCH模型具有更好的拟合优势,且运行速度更快。同时,我们还将ICA引入到了多维资产的“已实现”协方差矩阵的研究中,构建了具有长记忆性的ICA-ARFIMA模型对多维资产高频收益率序列进行分析。通过ICA处理将多维资产收益率序列转换为几个相互独立的成分,然后分别计算各独立成分的“已实现”波动率并进行相关模型估计,从而达到简化模型参数估计的目的。通过实证发现独立“己实现”波动率和对数独立“已实现”波动率都具有显著的长记忆性,ICA-ARFIMA模型能够很好地对多维资产收益率的“已实现”协方差矩阵进行估计。此外,我们将ICA-ARFIMA模型估计得到的“已实现”波动率引入到了风险价值VaR的计算中。实证结果表明ICA-ARFIMA模型得到的波动率能够很好地对资产收益率的风险进行刻画,比直接利用原收益率序列估计得到的VaR值有更高的估计精度。
【作者】涂淑兰；
【导师】蔡光辉；
【作者基本信息】浙江工商大学，统计学，2013，硕士
【关键词】独立成分分析；长记忆性；DCC-GARCH；ICA-GARCH；ICA-ARFIMA；VaR；

【参考文献】
[1]赵晶.侧脑室注射pLXSN-bcl-2 cDNA对局灶性脑缺血大鼠神经细胞凋亡、脑梗死体积及bcl-2/bax蛋白表达影响的动态研究[D].中国医科大学,神经病学,2004,硕士.
[2]彭勇.双块式无砟轨道床板上拱参数影响分析及整治技术方案研究[D].西南交通大学,道路与铁道工程,2013,硕士.
[3]刘慧琴.认知无线电中分簇协作频谱感知算法研究[D].内蒙古大学,信号与信息处理,2014,硕士.
[4]孙玉.猪脑中单唾液酸四己糖神经节苷脂提取工艺的研究[D].西北大学,生物工程（专业学位）,2014,硕士.
[5]许恒.单台激励振动试验仿真研究[D].华中科技大学,固体力学,2013,硕士.
[6]金善东.广东志高空调2012-2015年经营发展战略研究[D].西南交通大学,工商管理（专业学位）,2013,硕士.
[7]张文娟,潘灵刚,陶缘,王亚军,李昕,王瑞花,陈健初,叶兴乾.微波辅助提取椪柑幼果总黄酮工艺优化及其抗氧化活性研究[J].食品工业科技,2015,05:223-226.
[8]蒲明,吴庆宪,姜长生,程路.高阶滑模微分器的分析与改进[J].控制与决策,2011,08:1136-1140+1146.
[9]鄢波,马洪锋,肖敏.基于“问题”研讨会型教学方法改革的研究与实践[J].科技创新导报,2013,05:216+218.
[10]石蕾.呼和浩特市初中生英语学业情绪与英语学习自我效能感的关系研究[D].内蒙古师范大学,教育（专业学位）,2013,硕士.
[11]王洁.无线传感器网络中能量均衡与时延优化问题研究[D].西安电子科技大学,应用数学,2012,硕士.
[12]付金平.基于EAP_TLS的无线局域网接入控制技术的研究与改进[D].长安大学,计算机技术（专业学位）,2014,硕士.
[13]王晶.新时期中国儿童文学现实主义思潮研究[D].浙江师范大学,中国现当代文学,2004,硕士.
[14]黄鹏腾.厦门市商品住宅价格影响因素分析[D].华东师范大学,世界经济,2013,硕士.
[15]李如伟.E3连接酶APC/C~(Cdh1)介导BRSK2通过泛素—蛋白酶体途径进行周期性降解[D].复旦大学,生化与分子生物学,2012,博士.
[16]虞孟起.抓住“千年虫”中两个问题[J].冶金自动化,1999,03:39-41.
[17]胡晖.基于块匹配和随机蕨的电子稳像方法研究[D].华中科技大学,模式识别与智能系统,2013,硕士.
[18]朱红.城区薄弱学校教师队伍管理问题研究[D].河北大学,教育管理,2013,硕士.
[19]王新民,蒋正雄,谢蓉,陈海.无人机航迹规划中的发动机约束条件[J].控制与决策,2012,07:1092-1095+1100.
[20]郭景峰,侯爽,李平.具有宽广边界目标的拓扑关系的建立方法[J].燕山大学学报,2004,06:512-515.
[21]冯花平,吕廷杰.基于需求偏差的供应链协调问题[J].控制与决策,2008,05:487-491.
[22]谷国平,张朝辉,丁晓峰.椰油酰胺聚氧乙烯醚水溶液的摩擦学性能研究[J].摩擦学学报,2015,03:266-273.
[23]彭琼.民事非法证据排除问题研究[D].四川大学,法律,2003,硕士.
[24]钟砥宁.东深供水改造工程建设安全管理[J].中国水利.2003(10)
[25]姚晟连.追续权制度研究[D].华中科技大学,民商法学,2013,硕士.
[26]孙万蜜.《红高粱》的语言艺术特色[D].天津大学,语言学及应用语言学,2013,硕士.
[27]冯焱.货币供给与PPI的动态响应机制和结构性差异[D].华中科技大学,数量经济学,2012,硕士.
[28]杨鸿春.关联规则的互连[J].上海商业职业技术学院学报,2004,03:91-93.
[29]浅草.“小本经营”的物理学[J].大科技(科学之谜),2015,04:40-41.
[30]武永峰.包头市九原区土地利用动态变化与驱动因素研究[D].陕西师范大学,2002.
[31]房世波.“3S”技术在川西干旱河谷退耕还林（草）监测与生态还林决策中的应用——以甘孜州九龙县为例[D].成都理工大学,2004.
[32]代明星.地下水侵蚀、温度变化和初始损伤影响的岩石力学特性研究[D].上海理工大学,结构工程,2013,硕士.
[33]李永生.基于FPGA可植入式神经激励探针电路系统的设计[D].黑龙江大学,集成电路工程,2012,硕士.
[34]张用夏.航磁在塔里木盆地油气勘探中的作用[J].石油与天然气地质.1985(S1)
[35]朱燕.图像软分割算法研究[D].南京航空航天大学,应用数学,2013,硕士.
[36]韩莎莎.从意象图式的视角解析《圣经》中的隐喻[D].江苏科技大学,外国语言学与应用语言学,2014,硕士.
[37]姜波.离心压缩机模型参数辨识与防喘控制研究[D].东北大学,控制理论与控制工程,2011,硕士.
[38]林丽丽.侨乡留守儿童养成教育研究[D].温州大学,思想政治教育,2012,硕士.
[39]陈林锋.基于SimpliciTI的温室无线传感器网络节点及其通信技术的研究与实现[D].南京农业大学,农业电气化与自动化,2012,硕士.
[40]吴静宜.关于企业信息化水平测度的探讨[J].信息技术,2001,06:1-4.
[41]于鹏生.基于灰色关联度的甘肃省工业结构优化升级评价研究[D].兰州理工大学,管理科学与工程,2012,硕士.
[42]梁应广.P91厚壁管穿孔过程中孔洞演变规律的模拟[D].内蒙古科技大学,材料工程,2014,硕士.
[43]王晓霞.非营利组织内部控制的问题研究[D].山东财经大学,会计学,2013,硕士.
[44]丁振坤,朱绍桐,黄丽娟,曾昭华.硬岩牙轮钻头的滑移和磨损[J].长沙矿山研究院季刊.1983(02)
[45]方梅香.外墙外保温系统保温层厚度研究[D].安徽建筑大学,结构工程,2013,硕士.
[46]施学敏.1919年恽代英政治思想转变研究[D].湖北大学,专门史,2012,硕士.
[47]左安婷.中国古代航海术语分类及英译研究[D].大连海事大学,英语语言文学,2013,硕士.
[48]朱湘临,嵇小辅.状态饱和线性离散系统的H_∞控制[J].控制与决策,2013,02:183-187.
[49]周辉俊.正交面齿轮传动的弯曲应力计算方法及试验研究[D].南京航空航天大学,机械设计及理论,2013,硕士.
[50]张道斌.气流干燥过程的数值模拟[D].青岛科技大学,化学工艺,2012,硕士.