银行监督与企业财务风险的相关性研究

【摘要】财务风险的研究一直都是财务领域的一个前沿和热点课题。企业的经营和利益相关者的利益都与财务风险水平的高低有着密不可分的关系。因此，为了有效防范财务风险，对其影响因素的研究变得至关重要。2008年美国爆发了金融危机，危机过后，学术界将公司治理引入到企业财务风险的研究中，并认为公司治理对财务风险具有积极的治理效应。然而，国内外学者更关注的是内部公司治理对企业财务风险的影响，如股权结构、董事会特征等。关于外部公司治理与财务风险的关系研究比较匮乏，主要集中于债权人治理的效应研究。处于转轨经济时期的中国，企业的融资结构失衡情况比较严重，债务融资过度依赖于银行。银行作为最大债权人拥有信息优势可以对借款企业进行有效监督。因此，把银行债权从其他债权中独立出来，研究其监督作用对企业财务风险的影响更有意义。本文将银行监督作为一种外部治理机制研究其与企业财务风险之间的关系，为外部治理机制（如供应商、政府、外部审计和外部治理环境等）与企业财务风险的关系研究提供了一定的借鉴意义。本文的研究选取银行贷款规模、银行贷款期限和银行存款规模作为银行监督的代理变量，以我国A股市场2008-2011年的非金融类上市公司为样本，利用文献研究、相关性分析、多元线性回归分析等方法，探讨了银行监督与企业财务风险的关系。研究结果表明：银行监督有利于降低企业财务风险。具体而言，银行贷款规模对企业财务风险具有负向影响，即银行贷款规模越大，企业财务风险越小；银行贷款期限中，短期贷款和长期贷款对企业财务风险的影响不明显；银行存款规模对企业财务风险具有负向影响，即银行存款规模越大，企业财务风险越小。
【作者】王芸；
【导师】胡旭微；
【作者基本信息】浙江理工大学，企业管理，2014，硕士
【关键词】银行监督；财务风险；外部治理；

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