保荐人的担保责任研究

【摘要】我国于2004年2月正式引入保荐人制度,保荐人制度对于维护证券市场的稳定有着重要作用。目前,我国的保荐人责任体系重行政处罚,而缺乏相应的民事责任追责体系,保荐人的担保责任作为保荐人民事责任的重中之重,对其进行系统的研究对完善保荐人制度有着重要的意义。保荐人的担保责任是指保荐人对发行人、上市公司在保荐期限内所有的违法违规信息披露行为给投资者造成损失而承担的连带责任。保荐人的担保责任具有法定性、人保性、可司法裁判性等特点。保荐人的担保责任和保证责任有很多相似之处,但是它们在责任的产生、担保的对象、担保的权利人、担保期限等方面存在很多的不同。保荐人的担保责任作为保荐人制度的核心,对其性质的分析是研究的关键,笔者认为保荐人的担保责任应是一种侵权责任。保荐人的担保责任应采用过错推定原则,根据过错推定责任的要求,保荐人可以通过证明自己没有过错来获得免责。保荐人担保责任的构成要件主要包括：保荐人实施保荐行为、发行人存在违法违规披露行为、投资者的损害事实、因果关系、保荐人的过错五大要件。证券市场受被保荐人虚假信息影响做出错误投资的投资者众多,所以应对保荐人担保责任的请求主体做出一个科学合理的界定。公司的成功上市需要保荐人与被保荐人、证券监管机构、会计事务所、律师事务所等市场主体的共同合作。但是,各个机构之间的职责相互交错,容易导致责任的混淆,因此应将保荐人的担保责任与证券市场其他主体应承担的责任加以区分,以保障保荐人在它职责范围内承担责任,维护证券市场的公平与稳定。为了督促保荐人认真履行担保职责、维护市场秩序、保护投资者合法权益,应对保荐人担保责任实现机制加以完善。主要可以从以下几个方面努力：延长保荐人的担保期限；完善保荐人担保责任的处罚机制；完善保荐人担保责任的诉讼机制；建立多种保荐人担保责任的非诉讼纠纷解决机制。
【作者】任亭亭；
【导师】张宇润；
【作者基本信息】安徽大学，法律，2014，硕士
【关键词】保荐人；担保责任；信息披露；法律机制；

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