基于CDaR模型的社保养老基金资产的优化配置研究

基于CDaR模型的社保养老基金资产的优化配置研究

作者:师大云端图书馆 时间:2022-12-20 分类:硕士论文 喜欢:2141
师大云端图书馆

【摘要】在社保养老基金收支缺口日益扩大和人口老龄化的双重压力下,未来养老金的给付风险已经成为近年来我国学术界和普通劳动者普遍关注的问题。人们对于扩大养老金投资规模,提高投资收益率提出了许多有价值的建议。但是,由于我国对社保养老基金的投资运营缺乏经验,投资监管体系还不完善,相关的法律法规制度尚不健全,风险管理方法还比较落后等,导致了社保养老基金的投资运营中存在很多问题,这就使得如何进行有效投资和控制风险,确保中国养老基金保值增值目标的实现,成为急需解决的问题。本文首先从分析养老基金投资过程中可能存在的各种系统性风险和非系统性风险入手,引入了目前国际上流行的VaR、CVaR、CDaR等几个风险度量方法,并比较其特点,得出CDaR模型更适合社保养老基金投资风险管理的结论,并以此为基础,建立了具有政策约束的资产配置模型,通过实证分析,提出了我国社保养老基金的资产配置方案。本文的研究成果将有助于提高我国养老基金投资的风险管理水平,促进我国养老保险制度的持续、健康发展。本文共分五个部分:第一章为绪论。介绍了本论文的目的、研究背景和意义,研究方法、研究框架和创新之处。第二章为相关理论基础。简要介绍了社保养老基金投资的基本概念、投资现状及政策规定,并对国内外相关问题的研究现状进行了评述。第三章将社保养老基金投资所面临的风险归纳为系统风险和非系统风险;在此基础上列出了分散风险的几种风险计量方法,并分析、比较了几种风险计量方法的优劣。第四章为社保养老基金资产配置模型的建立及实证分析。运用第三章提出的CDaR法,加入我国当前社保养老基金投资的相关政策规定,建立了具有政策约束的资产配置模型,并通过实证分析,提出了我国社保养老基金的资产配置方案。第五章为结论与展望。总结了本文研究的主要结论、研究的局限性,提出了尚需进一步研究的问题。
【作者】张文;
【导师】吕志勇;
【作者基本信息】山东财经大学,数量经济学,2014,硕士
【关键词】社保养老基金;投资;风险管理;CDaR模型;

【参考文献】
[1]苑杨.开发区土地集约利用水平及潜力研究[D].内蒙古师范大学,土地资源管理,2012,硕士.
[2]禹定勋.发展汉语《初级汉语听力》(上册)和(?)比较[D].东北师范大学,汉语国际教育,2012,硕士.
[3]康宗建.第30届奥运会中国男篮与比赛对手进攻能力的比较分析及对策研究[D].南京体育学院,体育教育训练学,2013,硕士.
[4]刘秋文.微博意见领袖的身份建构[D].华中科技大学,传播学,2013,硕士.
[5]刘丹.基于CAN总线的变电站综合自动化[D].辽宁工程技术大学,电力电子与电力传动,2004,硕士.
[6]刘慈影.校本研修对中学英语教师专业发展提高的个案研究[D].湖南师范大学,英语课程与教学论,2013,硕士.
[7]曾登.地沟油基不饱和聚酯树脂的制备及其纺织复合材料的研究[D].武汉纺织大学,纺织材料与纺织品设计,2014,硕士.
[8]张勇.中国城乡财产性收入差距研究[D].中国科学技术大学,工商管理,2014,硕士.
[9]朱宝金.面向云计算系统的日志过滤系统的设计与实现[D].杭州电子科技大学,计算机技术,2014,硕士.
[10]王祖洪.基于GIS的社会经济模型分析与综合评价方法研究[D].河海大学,2005.
[11]潘建梅,严学华,程晓农,张成华.甘蔗渣和环氧树脂制备碳木材陶瓷的研究[J].化工新型材料,2010,07:64-66.
[12]汪黎.从“端公”到土家“傩戏”表演精英角色的嬗变[D].湖北民族学院,民族学,2014,硕士.
[13]朱皓.“一体化”和“治理”的张力[D].华东师范大学,世界史,2013,硕士.
[14]严其高.酰化低分子肝素的制备及抗乳腺肿瘤活性[D].蚌埠医学院,药理学,2013,硕士.
[15]张泽峰.商品房交易中的购房者权益保护[D].宁波大学,经济法学,2014,硕士.
[16]蒋剑峰.ORL1拮抗剂中间体和SNK-860的合成研究及Me-too类5α-还原酶抑制剂的合成探索[D].华东师范大学,有机化学,2004,硕士.
[17]郑灼辉.引进称量设备的浅析与探讨[J].冶金自动化,1993,03:20-23+30-56.
[18]郭芹.张云翠盗窃案研究[D].黑龙江大学,法律,2013,硕士.
[19]朱世伟.论安全的社会属性[J].中国安全科学学报.2003(09)
[20]苏利海.蒋春霖《水云楼词》研究[D].浙江师范大学,中国古代文学,2004,硕士.
[21]黄甜.岩濑忠震的外交主张及其实践[D].大连大学,世界史,2012,硕士.
[22]王涛.发形霞水母触手提取物致红细胞与NRK-52E细胞损伤机制[D].第二军医大学,军事预防医学,2013,硕士.
[23]周锋.C3位全碳或胺基取代季碳氧化吲哚的合成新方法研究[D].华东师范大学,有机化学,2014,博士.
[24]赵建飞.60GHz通信系统中的相位噪声补偿技术[D].北京邮电大学,通信与信息系统,2013,硕士.
[25]王晓晓.嵌段型高分子表面活性剂的合成及其在乳液聚合中的应用[D].北京化工大学,材料科学与工程,2013,硕士.
[26]潘丽莎.首剂大剂量激素治疗Vogt-小柳原田综合征对视网膜色素上皮的保护作用[D].广西医科大学,眼科学(专业学位),2013,硕士.
[27]郭清刚.基于LM3S8962的荧光分光光度计测控系统设计与实现[D].天津理工大学,信号与信息处理,2013,硕士.
[28]吴昊.新型淤浆聚合Ziegler-Natta催化剂制备双/宽峰聚乙烯的研究[D].东北石油大学,化学工艺,2013,硕士.
[29]尹诗琪.龙潭河温泉形成机制及水源评价[D].成都理工大学,油气田开发地质,2013,硕士.
[30]王音.碳纳米材料设计及相关物理问题研究[D].复旦大学,2010.
[31]罗曼.长春市护生评判性思维能力现状调查及影响因素分析[D].吉林大学,护理学,2014,硕士.
[32]毛诗琪.金融发展影响经济增长的区域差异[D].宁波大学,金融学,2013,硕士.
[33]孙桂涛.生物质冷态固化成型试验研究[D].哈尔滨理工大学,机械电子工程,2012,硕士.
[34]冯昊.我国特护用品企业核心竞争力研究[D].西安科技大学,工商管理,2014,硕士.
[35]张志华,郑南宁,王天树.广义LVQ神经网络的性能分析及其改进[J].自动化学报,1999,05:583-589.
[36]李志民,潘瑛.负载换流同步电动机在高线精轧机主传动中的应用[J].冶金自动化,1997,05:35-38.
[37]李言.pH及温度敏感型金属酞菁/TiO_2复合光催化剂的制备及其光催化活性研究[D].大连理工大学,有机化学,2013,硕士.
[38]吴孝政.前尔舒体外抗菌实验及临床观察与相关性系统评价[D].成都中医药大学,中医内科学,2012,硕士.
[39]童岳敏.唐代馆驿诗研究[D].苏州大学,中国古代文学,2003,硕士.
[40]高远.证券不实陈述民事责任研究[D].外交学院,国际法,2004,硕士.
[41]李竞男.风险社会语境下的食品安全犯罪立法研究[D].吉林大学,刑法学,2013,硕士.
[42]宋丽梅,纪成军.解析BOSS系统对移动数据业务的支撑[J].通信世界,2004,27:38-39.
[43]程楠.中国联通公司导入CRM的思路与对策研究[D].西南财经大学,2005.
[44]林瑞燊,周永华,陈良.连续控制系统中调节器的快速自动设计[J].自动化学报,1985,02:132-137.
[45]曾志勇.结合ELM和非负矩阵分解的数据表示方法的研究与应用[D].杭州电子科技大学,计算机应用技术,2014,硕士.
[46]倪振强.基于非线性方法的癌症临床医学数据分析及干细胞理论研究[D].浙江大学,电气工程,2012,硕士.
[47]赵龙.TB2合金表面抗高温氧化TiAl涂层的制备[D].哈尔滨工业大学,材料工程,2013,硕士.
[48]陈喜阳,王善永,孙建平,张克危,郑莉媛.基于CWT灰度矩的水电机组振动征兆提取[J].电力系统自动化,2007,09:68-71.
[49]李晓光.曲率理论研究碳纳米管的空位缺陷稳定性[D].内蒙古科技大学,2014.
[50]马修准.宽带多普勒计程仪水层建模研究与信号处理系统设计[D].杭州电子科技大学,电子与通信工程,2014,硕士.

相关推荐
更多