【摘要】2008年全球金融危机以来,宏观经济条件与商业周期的结构变化给金融市场带来的影响引起了人们的关注。自从Hamilton(1989)将体制转换模型引入金融计量学领域以来,马尔可夫调制的体制转换模型受到了学术研究者与行业从业人员的青睐。体制转换模型通常假设调制马尔可夫链的状态代表市场经济状态,从而可以将宏观经济条件与商业周期的结构变化所带来的影响考虑进来。因此,研究体制转换模型下金融衍生品的定 […]