【摘要】除息日股票价格行为研究向来是公司金融领域的研究热点,早在1955年Campbell和Beranek就发现除息日股价下降幅度小于股息,他们用纽约证券交易所数据进行实证分析发现除息日股价下降幅度仅为股息的90%,虽然这一除息日现象很早就为人所知,但学者一直未能给出合适的理论解释,此后一直到1970年Elton和Gruber从税率差异的角度出发,对除息日股票价格行为进行了分析研究,在这之后的40 […]