【摘要】本文在Phillips和Magdalinos(2007)提出的非平稳AR(1)模型的基础上,讨论在未知时刻k0模型的自回归系数发生变化的结构变点问题。本文考虑模型yt=β1yt-1I{t≤κ0)+β2yt-1I{t>κ0)+εt,t=1,2,…,T,其中I{·}是一个示性函数,并且β1和β2皮其中有一个参数是依赖样本容量T的,另一个固定为1,并讨论了两种情况：(I)β1=1,β2=β […]

【摘要】近年来，中国国债发行量逐年增大，国债在金融市场上的地位逐渐凸现出来。随着经济的发展，利率市场化的推进，国债利率期限结构研究的重要性也日益显现。众所周知，国债利率期限结构更是金融产品设计、研究货币政策效用及其传导机制、金融资产的定价、金融市场利率风险管理的关键。很多学者及相关政策制定者都期待着能找到合适的方法来拟合及预测中国的国债利率期限结构，目前大部分学者认为Nelson-Siegel模型 […]